Lo que debes saber este martes antes de que abra el mercado (+Podcast)

La gran noticia del día en los mercados es el dramático giro en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Tras tocar 5% ayer, la tasa de los papeles a 10 años cayó unos 20 puntos, siguiendo el regreso de compradores por estos activos. La tasa se ubica en 4,827% esta mañana.

Bill Ackmann y Bill Gross, influyentes inversionistas, ocuparon sus cuentas de X (Twitter) para informar al mercado de cómo estaban tomando posiciones en bonos y en futuros que apuestan por tasas más bajas por parte de la Fed. “Higher for longer (tasas altas por más tiempo) es un mantra de ayer”, escribió Gross, co-fundador del gigante de renta fija PIMCO, y proyecta el inicio de la recesión en EEUU hacia fin de año. Por su parte, Ackmann, hedge fund manager, afirmó que “los riesgos en el mundo son demasiados para estar corto en bonos de largo plazo… La economía se está desacelerando más rápido de lo que sugieren las cifras recientes”.

Las declaraciones de Gross y Ackmann son similares a la expresadas recientemente por CEOs de grandes empresas, quienes hacen énfasis en la multiplicidad de riesgos geopolíticos. Por ejemplo, se espera que el precio del petróleo continúe bajo presión por la violencia en Medio Oriente. De mantenerse en el rango actual, de US$88-US$90 por barril, de forma sostenida hasta el próximo año, analistas proyectan un repunte inflacionario.

Por ahora, las bolsas operan mixtas. Pero el Stoxx600 europeo se perfila como el gran perdedor, pues está a punto de caer en terreno negativo para lo que va del año. Nuevos índices PMI europeos muestran todavía una tendencia recesiva en varias economías, aunque una ligera mejora en el sector manufacturas.

La desaceleración de China también preocupa. Bloomberg reporta una inédita visita del presidente Xi Jinping al banco central (PBOC), que se interpreta como una señal de la prioridad que tiene para el régimen de Beijing tomar medidas para apuntalar la economía.

Los mercados siguen con atención también los eventos en Medio Oriente. El presidente francés, Emmanuel Macron, llega de visita a Israel en busca de ejercer como mediador para una solución de más largo plazo, pero sobre todo el cese de la violencia. La agrupación terrorista Hamás sorprende con la liberación de dos rehenes. Israel demanda la liberación total de más de un centenar de personas capturadas y mantenidas en Gaza.

Fuera de Medio Oriente, los inversionistas también se concentran en los resultados de empresas. Los bancos europeos tienen una dura mañana, golpeados por el decepcionante reporte de resultados de Barclays, que ve caer sus acciones más de 6%. Luego será el turno de dos grandes tecnológicas: Alphabet y Microsoft. Las acciones de ambas suben 1% antes de la apertura.

Otro protagonista de la jornada es el bitcoin, que sube 8%, tras haber alcanzado ayer su mayor valor en 18 meses (US$35.000). El avance del bitcoin y otras criptomonedas se atribuye a las expectativas de una aprobación de ETF de estos activos.

En la región, la atención sigue en Argentina. Las acciones y el peso argentino cayeron con fuerza tras los resultados, ante las expectativas de más dificultades económicas si no hay un régimen de gobierno. DFSUD ofrece una amplia cobertura, incluyendo las medidas anunciadas por Massa para salir a capturar el voto no-peronista moderado.

Diario Financiero titula con la nueva radiografía del SII al sector privado, que confirma que el 90% de los empleos son creados por grandes empresas.

Atentos a:

• Coca Cola reporta resultados antes de la apertura. Microsoft, Alphabet y Visa destacan en la agenda tras el cierre del mercado.
• 09:00 El INE publica el Índice de Precios al Productor de septiembre.
• 09:30 Los inversionistas escucharán una conferencia de la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
• 10:45 Wall Street recibe las primeras estimaciones de los índices PMI de manufacturas y servicios de EEUU de octubre.
• 12:45 El Grupo de Política Monetaria da su recomendación de política monetaria.
• 16:00 En Argentina se publica el índice de actividad económica de agosto. El mercado proyecta una quinta contracción consecutiva.